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10 Estratégias de opções a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de Proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the-money - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa tanto chamadas e coloca, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. A finalidade de. asxUnderstandingOptionStrategies - Options Strategies 26. Este é o fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o resto do documento. Estratégias de Opções 26 estratégias de opções comprovadas para investidores inteligentes COMO USAR ESTE FOLHETO 1 ESTRATÉGIAS DE BULLISH Esta brochura detalha mais de duas dúzias de estratégias para todas as condições de mercado, com diferentes exposições à volatilidade Construção: Buypotential para lucro eA e com diferentes 1 Call Na perda de preço de exercício. Margens: Não. Claro que existem várias maneiras de construir a maioria das estratégias. Ressaltamos o método mais comum e utilizamos esse método em nossas explicações de Lucro, Perda, Volatilidade e Decadência do Tempo. Estas estratégias são geralmente negociadas como uma combinação, ou seja, todas as pernas são negociadas ao mesmo tempo. Eles podem ser negociados ao longo do tempo para melhor atender a sua opinião. Este folheto contém diagramas de recompensa para algumas das estratégias mais populares usadas pelos comerciantes de opções. Estratégias Bullish Estratégias Bearish Estratégias Neutral Estratégias Acionadas por Evento Estratégias de Combinação de Ações. Este livreto de estratégia não pretende cobrir todas as estratégias de opções possíveis, mas explicar as estratégias mais populares. Supõe-se que você esteja familiarizado com os fundamentos de precificação de opções e os conceitos de volatilidade e decaimento do tempo. Note-se que, por razões de simplicidade, os custos de transação, as considerações fiscais eo custo de financiamento não estão incluídos nos exemplos. Asx. au/options Uma ilustração é usada com cada estratégia para demonstrar o efeito do decadência do tempo sobre o prêmio total da opção envolvido na posição. O diagrama básico no preto mostra a escala de lucro / perda no eixo vertical esquerdo. A linha horizontal zero no meio é o ponto de equilíbrio, não incluindo os custos de transação. Portanto, qualquer coisa acima da linha indica lucros, qualquer coisa abaixo dele, perdas. O preço do instrumento subjacente seria representado por uma escala ao longo do fundo, com preços mais baixos para a esquerda e preços mais elevados para a direita. QuotAquot, QuotQ, Quot e QuotD nos diagramas indicam o (s) preço (s) de exercício envolvido (s). As setas nos diagramas indicam o impacto que a decadência dos preços das opções ao longo do tempo tem sobre a posição total. A linha verde reflete a situação com três meses à esquerda até a expiração, a linha maroon o status com 1 mês à esquerda ea linha cercear a situação na expiração, o que também se reflete na caixa laranja no topo de cada página de estratégia. Note que a decaimento acelera à medida que a expiração se aproxima. 3 meses 1 mês A expiração 0 A Perda Preço de exercício Combinações de ações Evento Driven Lucro Neutro Baixo Bullish COMO ENTENDER OS DIAGRAMAS 1 LONG CALL Construção: Comprar 1 Call no preço de exercício A. Margens: Não. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação vai subir bem acima do preço de exercício A. Quanto mais otimista sua visão mais longe do dinheiro que você pode comprar para criar alavancagem máxima. Lucro: O lucro aumenta à medida que o mercado aumenta. O ponto de equilíbrio será o preço de exercício das opções A, mais o prêmio pago pela opção. Perda: A perda máxima é o prêmio pago pela opção. Qualquer ponto entre o preço de exercício A eo ponto de equilíbrio você vai fazer uma perda, embora não a perda máxima. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (boa) e cairá à medida que a volatilidade cair (ruim). Deterioração do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção diminui. Lucro 0 A Perda Construção: Vender 1 Colocado ao preço de exercício A. Margens: Sim. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação não cairá abaixo do preço de exercício A. Se você estiver obrigado a comprar ao preço de exercício A, ou comprar a opção de volta ao fechamento. Lucro: O lucro máximo é o prêmio que você vendeu a opção para. O ponto de equilíbrio será o preço de exercício das opções A, menos o prêmio recebido pela opção. Perda: A perda máxima é o preço de exercício A, menos o prémio recebido. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (ruim) e diminuirá à medida que a volatilidade diminua (boa). Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erode (bom). Lucro 0 A Perda Bullish 2 SHORT PUT 3 SYNTHETIC LONG STOCK Construção: Comprar 1 Call and Sell 1 Colocar ambos no preço de exercício A. Margens: Sim. Seu Outlook Mercado: Bullish. O aumento do preço da ação acima de A e não cair abaixo de A. É semelhante à detenção da ação subjacente. Lucro: O lucro máximo é ilimitado. Como o preço da ação sobe acima do preço de exercício A, o mesmo acontece com o seu lucro. Perda: A perda máxima para esta negociação é o preço de exercício A, uma vez que o preço da ação é limitado a zero, mais ou menos o custo do negócio. Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Time Decay: Você não é afetado pelo tempo decadência. Lucro 0 A Perda Construção: Vender 1 Colocar no preço de exercício A e comprar 1 Call no preço de exercício B. Margens: Sim. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação subirá acima de B e não cairá abaixo de A. Lucro: O lucro máximo é ilimitado. Como o preço da ação aumenta acima do preço de exercício B, o mesmo acontece com o seu lucro. Perda: A perda máxima para esta negociação é o preço de exercício A, uma vez que o preço da ação é limitado a zero. Volatilidade: O efeito da volatilidade é mínimo. Time Decay: Depende do preço das ações subjacentes. Se estiver abaixo de A, então a decadência do tempo funciona para você. Se ele está acima de B, então ele funciona com você. Lucro A 0 B Perda Bullish 4 LONG SYNTHETIC SPLIT STRIKE 5 BULL SPREAD Construção: Comprar 1 Chamada em A e vender 1 Chamada em B, Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Colocar em B. Margens: Não para chamadas e Sim para Puts. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação expirará acima de B e não abaixo de A. A estratégia fornece proteção se sua visão estiver errada. Lucro: O lucro máximo é limitado à diferença entre A e B menos o custo do spread. Se A e B são 1 apart e você comprou o spread para 0,40, então o lucro máximo é 0,60. Perda: A perda máxima também está limitada ao custo do spread (Chamadas). Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Time Decay: Depende do preço da ação subjacente, se ele está abaixo de A, então a decadência do tempo funciona contra você. Se ele está acima de B, então ele funciona para você. Lucro B 0 A Construção de Perda: Vender 1 Chamada em A e Comprar 2 Chamadas em B. Margens: Sim. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação expirará bem acima de B, a estratégia fornece proteção se o preço da ação cai. Lucro: O lucro máximo é ilimitado no lado positivo e limitado no lado negativo do crédito líquido recebido ao abrir o comércio. Perda: A perda máxima é ao preço de exercício B. É igual à diferença entre A e B menos o crédito líquido recebido. Volatilidade: Geralmente a volatilidade será benéfica para este comércio, como a volatilidade aumenta o valor dos aumentos de chamadas. Deterioração do tempo: Depende do preço da ação subjacente, se estiver abaixo de A, então o decréscimo do tempo funciona para você na opção Vendido. Se estiver acima de B, então ele funciona contra você nas 2 opções compradas. Lucro A 0 B Perda Bullish 6 RATIO CHAMADA BACKSPREAD 7 LONG PUT Construção: Comprar 1 Put a preço de exercício A. Margens: Não. Seu Mercado Outlook: Bearish. O preço da ação expirará bem abaixo de A. É usado para lucrar com uma queda esperada em uma ação. Esta estratégia é comumente usada para fornecer proteção às ações mantidas em sua carteira. Se o preço da ação cair, o lucro da Put compensará a perda na ação. Lucro: O lucro máximo é limitado ao preço de exercício A menos o custo da opção, como a ação só pode cair tão baixo como zero. Perda: A perda máxima é igual ao valor do prêmio pago pela opção. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (boa) e cairá à medida que a volatilidade cair (ruim). Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). Lucro 0 A Perda 8 SHORT CALL Construção: Vender 1 Call ao preço de exercício A. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Bearish. O preço da ação expirará abaixo do preço de exercício A. Se isso acontecer, você conseguirá manter o prêmio da opção. Lucro: O lucro máximo é o prêmio que você vendeu a opção para. O ponto de equilíbrio será o preço de exercício das opções A, mais o prêmio recebido pela opção. Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (ruim) e diminuirá à medida que a volatilidade diminua (boa). Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). Lucro 0 A Perda Baixo 9 SINTÉTICO CURTO Construção: Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Chamar em A. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Bearish. O preço da ação cairá abaixo do preço de exercício A, mas não subirá acima desse preço. É semelhante à venda a descoberto da ação subjacente. Lucro: O lucro máximo é limitado ao preço de exercício, já que a cota de ações cai abaixo de zero. À medida que o preço da ação aumenta acima do preço de exercício A, as perdas também. Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada. Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Time Decay: Você não é afetado pelo tempo decadência. Lucro 0 A Perda 10 SINTÉTICO CURTO (SPLIT STRIKE) Construção: Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Chamar em B. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Bearish. O preço da ação cairá abaixo do preço de exercício A e o preço da ação não subirá acima do preço de exercício B. Lucro: O lucro máximo é limitado ao preço de exercício A, uma vez que as ações não podem cair abaixo de zero. À medida que o preço da ação aumenta acima do preço de exercício B, então faça suas perdas. Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada. Volatilidade: O efeito da volatilidade é mínimo. Time Decay: Depende do preço da ação subjacente, se ele está abaixo de A, então a decadência do tempo funciona contra você. Se ele está acima de B, então ele funciona para você. Lucro B 0 A Perda Baixo 11 BEAR SPREAD Construção: Venda 1 Coloque em A e Compre 1 Coloque em B, Venda 1 Call em A e Compre 1 Call em B. Margens: Não para Puts e Sim para Chamadas. Seu mercado Outlook: Bearish. O preço da ação expirará abaixo de A, a estratégia fornece proteção se sua visão é errada como sua perda máxima é em B, não importa o quão longe acima B o preço da ação aumenta. Lucro: O lucro máximo é limitado à diferença entre A e B menos o custo do spread. Se A e B são 1 apart e você comprou o spread para 0,40, então o lucro máximo é 0,60. Perda: A perda máxima também está limitada ao custo do spread. Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Deterioração do tempo: Depende do preço das ações subjacentes, se estiver abaixo de A, então o decadência do tempo funciona para você. Se ele está acima de B, então ele funciona contra você. Lucro A 0 B Perda 12 PUT RATIO BACKSPREAD Construção: Vender 1 Colocar em B e comprar 2 Coloca em A. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Bearish. O preço da ação vai expirar bem abaixo de A. A estratégia fornece proteção se o preço da ação aumenta como você vai lucrar com o Put vendido. Lucro: O lucro máximo é limitado pela desvantagem do preço de exercício mais o crédito líquido recebido, uma vez que a cotação da ação cai abaixo de zero. É limitado no upside ao crédito líquido recebido ao abrir o comércio. Perda: A perda máxima é igual à diferença entre B e A menos o crédito líquido recebido e ocorre em A, como o comprado expira sem valor e você perde no Put vendido. Volatilidade: Geralmente a volatilidade será benéfica neste comércio, como a volatilidade aumenta o valor dos aumentos Puts. Deterioração do tempo: Depende do preço da ação subjacente, se estiver abaixo de A, então o decadência do tempo funciona contra você nas 2 opções compradas. Se ele está acima de B, então ele funciona para você na opção 1 vendido. Lucro B 0 A Perda Baixo 13 SHORT STRADDLE Construção: Vender 1 Chamada em A e Vender 1 Colocar em A. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará em torno do preço de exercício A. Se isso acontecer, você conseguirá manter o prêmio da opção de ambas as opções vendidas. Esta estratégia também é utilizada se a sua opinião é que a volatilidade irá diminuir. Lucro: O lucro máximo é o total combinado do prêmio recebido pela venda das opções. Um ponto de equilíbrio será o preço de exercício A, mais o prémio combinado de opções recebido. O outro ponto de equilíbrio será o preço de exercício A, menos o prémio de opções combinado recebido. Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada no lado positivo e limitada no lado negativo do preço de exercício, uma vez que a percentagem de rendimento é inferior a zero. Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, um aumento na volatilidade será ruim para ambas as opções. Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). Lucro A 0 Perda 14 STRANGLE SHORT Construção: Vender 1 Chamada em B e Vender 1 Colocar em A. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará entre os preços de exercício A e B. Se isso acontecer, você conseguirá manter o prêmio da opção de ambas as opções vendidas. Esta estratégia também é utilizada se a sua opinião é que a volatilidade irá diminuir. Lucro: O lucro máximo é o total combinado do prêmio recebido pela venda das opções. Um ponto de equilíbrio será o preço de exercício A, menos o prémio de opções combinado recebido. O outro ponto de equilíbrio será o preço de exercício B, mais o prêmio de opções combinadas recebido. Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada no lado positivo e limitada no lado negativo do preço de exercício, uma vez que a percentagem de rendimento é inferior a zero. Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, um aumento na volatilidade será ruim para ambas as opções. Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). Profit AB 0 Perda Neutral 15 LONG BUTTERFLY Construção: Comprar 1 Call em A e vender 2 Chamadas em B e comprar 1 Call em C. Comprar 1 Colocar em A e vender 2 Coloca em B e comprar 1 Colocar em C. Comprar 1 Chamada em A e Vender 1 Chamada e 1 Colocar em B e Comprar 1 Colocar em C. Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Colocar e 1 Chamada em B e comprar 1 Chamada em C. Margens: Depende de como ele é construído. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará em torno do preço de exercício B. Esta estratégia também é usada se sua visão é que a volatilidade vai diminuir, as opções compradas em A e C fornecem proteção para a estratégia. Lucro: O lucro máximo ocorrerá ao preço de exercício B. Perda: A perda máxima para este comércio é limitada. Os break-evens estão em A mais o custo do spread e em C menos o custo do spread. Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é geralmente bom para a estratégia. Alternativamente, um aumento na volatilidade será geralmente ruim para a estratégia. Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). A maior parte da deterioração ocorrerá no último mês antes da expiração. Lucro B 0 A Perda C 16 LONG CONDOR Construção: Comprar 1 Chamada em A e Vender 1 Chamada em B e Vender 1 Chamada em C e Comprar 1 Chamada em D. Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Colocar em B e vender 1 Colocar Em C e comprar 1 Colocar em D. Comprar 1 Call em A e vender 1 Call em B e vender 1 Colocar em C e comprar 1 Colocar em D. Comprar 1 Colocar em A e vender 1 Colocar em B e vender 1 Call at C E Compre 1 chamada em D. Margens: Depende de como ele é construído. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará entre os preços de exercício B e C. Essa estratégia também é usada se sua opinião é que a volatilidade irá diminuir, as opções compradas em A e D fornecem proteção para a estratégia. Lucro: O lucro máximo ocorrerá em qualquer lugar entre o preço de exercício B e C. Perda: A perda máxima para este comércio é limitada. Os break-evens estão em A mais o custo do spread e em D menos o custo do spread. Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é geralmente bom para a estratégia. Alternativamente, um aumento na volatilidade será geralmente ruim para a estratégia. Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). A maior parte da deterioração ocorrerá no último mês antes da expiração. Lucro B C 0 A Perda D Neutro 17 RATIO CALL SPREAD Construção: Comprar 1 Chamada em A e Vender 2 Chamadas em B. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará em torno do preço de exercício B. Se você estiver errado, você vê o risco como queda de preço. A estratégia fornece proteção se o preço da ação cai como você vai lucrar com as chamadas vendidas. Se o estoque sobe fortemente você vai perder. Lucro: O lucro máximo é limitado a B menos A menos custo líquido de posição. Perda: A perda máxima é ilimitada no lado positivo e limitada ao custo líquido da posição no lado negativo. Volatilidade: Em geral, à medida que a volatilidade diminui, isso irá beneficiar a posição. Time Decay: Depende do preço da ação subjacente, se ele está abaixo de A, então decay tempo funciona contra você na opção comprada. Se estiver em B, então ele funciona para você nas 2 opções vendidas. Lucro B 0 A Perda 18 RATIO PUT SPREAD Construção: Venda 2 Põe em A e compra 1 Põe em B. Margens: Sim. Seu mercado Outlook: Neutro. O preço da ação expirará em torno do preço de exercício A. Se você estiver errado, você vê o risco como um aumento de preço. A estratégia fornece proteção se o preço da ação sobe como você vai lucrar com o vendido coloca. Se o estoque cai drasticamente você vai perder. Lucro: O lucro máximo é limitado a B menos A menos custo líquido de posição. Perda: Como o preço das ações só pode cair para zero a perda máxima é limitada no lado negativo e limitada ao custo líquido da posição no lado positivo. Volatilidade: Em geral, à medida que a volatilidade diminui, isso irá beneficiar a posição. Deterioração do tempo: Depende do preço das ações subjacentes, se estiver em A, então o decadência do tempo funciona para você nas opções vendidas. Se estiver acima de B, então ele funciona contra você na opção comprada. Lucro A 0 B Perda Neutro 19 LONG STRADDLE Construção: Compre 1 Call em A e Compre 1 Coloque em A. Margens: Não. Seu Outlook Mercado: Volátil / Evento Driven. Volatilidade vai aumentar, se ele faz ambas as opções compradas vão aumentar em valor. Você não tem certeza da direção do estoque, mas você acha que vai fazer um grande movimento. Lucro: O lucro máximo para este comércio é ilimitado no lado positivo e limitado na desvantagem para o preço de exercício, como a parte da quota cair abaixo de zero. Perda: A perda máxima para este comércio é o prêmio pago para comprar ambas as opções. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, uma diminuição na volatilidade será ruim para ambas as opções. Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). Lucro 0 Perda A 20 LONG STRANGLE Construção: Comprar 1 Chamada em B e comprar 1 Colocar em A. Margens: Não. Seu mercado Outlook: volátil / evento Driven. Volatilidade vai aumentar, se ele faz ambas as opções compradas vão aumentar em valor. Você não tem certeza da direção do estoque, mas você acha que vai fazer um grande movimento. Lucro: O lucro máximo para este comércio é ilimitado no lado positivo e limitado na desvantagem para o preço de exercício A, como as partes cant cair abaixo de zero. Perda: A perda máxima para este comércio é o prêmio pago para comprar ambas as opções. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, uma diminuição na volatilidade será ruim para ambas as opções. Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). Lucro 0 A Perda B Evento Driven 21 SHORT BUTTERFLY Construção: Vender 1 Chamada em A e Comprar 2 Chamadas em B e Vender 1 Chamada em C. Vender 1 Colocar em A e comprar 2 Coloca em B e Vender 1 Colocar em C. Vender 1 Call at A e Buy 1 Call e 1 Put at B e Sell 1 Put at C. Venda 1 Ponha em A e compre 1 Put e 1 Call em B e venda 1 Call em C. Margens: Depende de como ele é construído. Seu Outlook Mercado: volátil / evento impulsionado. A volatilidade aumentará. Se ele faz ambas as opções compradas vai aumentar em valor. Você não tem certeza da direção do estoque, mas você acha que vai fazer um grande movimento. Lucro: O lucro máximo para este comércio é limitado. O break-evens são em B mais ou menos o custo do spread. Perda: A perda máxima ocorrerá ao preço de exercício. B. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar, o que geralmente é bom para a estratégia. Alternativamente, uma diminuição na volatilidade será geralmente ruim para a estratégia. Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). A maior parte da deterioração ocorrerá no último mês antes da expiração. Lucro AC 0 B Perda 22 CONDOR CURTO Construção: Vender 1 Chamada em A e Comprar 1 Chamada em B e Comprar 1 Chamada em C e Vender 1 Chamada em D. Vender 1 Colocar em A e Comprar 1 Colocar em B e Comprar 1 Colocar em C e vender 1 Colocar em D. Vender 1 Chamar em A e comprar 1 Chamar em B e comprar 1 Colocar em C e vender 1 Colocar em D. Vender 1 Colocar em A e comprar 1 Colocar em B e comprar 1 Chamada em C e Vender 1 chamada em D. Margens: Depende de como ele é construído. Seu Outlook Mercado: volátil / evento impulsionado. Volatilidade vai aumentar, se ele faz ambas as opções compradas vão aumentar em valor. Você não tem certeza da direção do estoque, mas você acha que vai fazer um grande movimento. Lucro: O lucro máximo para este comércio é limitado. Os break-evens estão em A mais o custo do spread e em D menos o custo do spread. Perda: A perda máxima ocorrerá em qualquer ponto entre os preços de exercício B e C. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar, o que geralmente é bom para a estratégia. Alternativamente, uma diminuição na volatilidade será geralmente ruim para a estratégia. Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). A maior parte da deterioração ocorrerá no último mês antes da expiração. A D 0 B Perda C Evento Driven Lucro 23 COMPRAR E ESCREVER OU COBERTO CALL Construção: Comprar 1000 ações subjacentes Vender 1 Call no preço de exercício A. Margens: Não. Seu Mercado Outlook: Neutral a ligeiramente alta. O preço da ação não subirá acima do preço de exercício A. Seu objetivo é ganhar receita com a venda da opção de compra, OU, também é usado para sair de uma ação ao preço de exercício que você vendeu a opção que é quando você iria escrever Uma opção fora do dinheiro. Lucro: O lucro máximo é o prêmio que você vendeu a opção para mais a diferença entre onde você comprou o estoque eo preço de exercício da opção que você escreveu. Perda: A perda máxima para este comércio é o preço das ações que você paga menos o prêmio recebido da venda da opção. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (ruim) e diminuirá à medida que a volatilidade diminua (boa). Deterioração do Tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é erodido (bom). Lucro 0 A Perda 24 PROTEÇÃO PUT PLUS STOCK Construção: Compre 1000 ações subjacentes Compre 1 Coloque em A. Margens: Não. Seu mercado de Outlook: Cautelosamente bullish. O preço da ação aumentará, mas você está preocupado com uma possível queda abaixo do preço de exercício A. Seu objetivo é proteger o valor de capital de suas ações como você tem o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de exercício A. Lucro: O lucro máximo é ilimitado, você vai lucrar com um aumento no preço da ação. Perda: A perda máxima para este comércio é o preço de exercício mais o prémio que pagou pela opção. Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumentar (bom) e diminuirá à medida que a volatilidade diminua (ruim). Time Decay: Como cada dia passa o valor da opção erodes (bad). Lucro 0 A Combinação de ações de perdas 25 STOCK WITH COLLAR Construção: Compre 1000 ações subjacentes Compre 1 Coloque em A e venda uma chamada em B. Margens: Não. Seu Outlook Mercado: Bullish. O preço da ação aumentará, mas você está preocupado com uma possível queda abaixo do preço de exercício A. Seu objetivo é proteger o valor de capital de suas ações como você tem o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de exercício A. Você paga Para esta proteção, vendendo a chamada em B. Dependendo dos preços de exercício que você escolher isso poderia ser feito por custo zero ou mesmo um crédito líquido. Lucro: O lucro máximo é limitado ao ganho feito na ação até o preço de exercício B mais (menos) o crédito líquido (débito líquido) das operações de opção. Perda: A perda máxima é limitada à perda feita sobre a ação até o preço de exercício A mais (menos) o crédito líquido (débito líquido) das operações de opção. Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Time Decay: Você não é afetado pelo tempo decadência. Lucro B 0 A Perda 26 BOX SPREAD Construção: Long a Bull Spread e Bear Long Spread nos mesmos ataques. Short a Bull Spread e Short a Bear Espalhe nos mesmos golpes. Long o subjacente e curto sintético. Curto o Subjacente e Long Synthetic. Margens: Depende de como ele é construído. Seu Outlook do mercado: Estes spreads são consultados geralmente como quotlocked tradesquot porque seu valor na expiração é totalmente independent do preço do instrumento subjacente. Lucro: O único lucro é feito se você pode comprá-lo por menos do que o valor justo ou vendê-lo por mais que o justo valor. Perda: A única perda é feita se você comprá-lo por mais do que o valor justo ou vendê-lo por menos do que o valor justo. Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade. Time Decay: Você não é afetado pelo tempo decadência. Lucro 0 Combinações de Ações em Perdas GLOSSÁRIO Atribuição: Alocação aleatória de uma obrigação de exercício a um vendedor de opção. At-the-money: Quando o preço das ações é igual ao preço de exercício. Opção de Compra: Um contrato que autoriza o comprador a comprar um número fixo de ações a um preço determinado no ou antes do prazo de validade. Preço de Exercício (Preço de Exercício): A quantidade de dinheiro que é paga pelo tomador ou escritor para a transferência da ação após o exercício. Dia de expiração: A data em que expira a série de opções. Valor justo: O valor teórico gerado usando um modelo de precificação de opções. In-the-money: Uma opção com valor intrínseco. Valor intrínseco: A diferença entre o valor de mercado das ações eo preço de exercício da opção. Margem: Um valor calculado pela Câmara de Compensação de Opções (OCH) para cobrir as obrigações decorrentes de contratos de opção. Juros Abertos: O número de contratos pendentes em uma determinada classe ou série. Fora do dinheiro: Quando o preço de exercício está acima do preço de mercado para uma opção de compra e abaixo do preço de mercado de uma opção de venda. Prêmio: O montante a pagar pelo comprador ao vendedor por entrar na opção. Opção de venda: Um contrato que autoriza o comprador a vender um número fixo de ações a um preço determinado no ou antes da data de vencimento. Valor de Tempo: A quantia que os investidores estão dispostos a pagar pela possibilidade que poderiam lucrar com sua posição de opção. Volatilidade: Uma medida da quantidade esperada de flutuação no preço da ação. Para mais detalhes sobre a volatilidade visite o nosso site em asx. au/options Nota: Um glossário completo está disponível em asx. au Aviso: As informações fornecidas são para fins educacionais e não constitui conselho de produto financeiro. Você deve obter aconselhamento independente de um licenciado em serviços financeiros australianos antes de tomar quaisquer decisões financeiras. Embora a ASX Limited ABN 98 008 624 691 e as suas entidades afins (ASX) tenham envidado todos os esforços para garantir a exactidão das informações à data da publicação, a ASX não concede qualquer garantia ou representação quanto à exactidão, fiabilidade ou completude Informações. Na medida permitida por lei, a ASX e seus funcionários, executivos e contratados não serão responsáveis ​​por qualquer perda ou dano resultante de qualquer forma (incluindo por negligência) de ou em conexão com qualquer informação fornecida ou omitida ou de qualquer um Ou se abstenham de agir com base nessas informações. Este documento não substitui as Regras de Operação da entidade ASX relevante e, em caso de inconsistência, prevalecem as Regras Operacionais. Copyright 2007 ASX Limited ABN 98 008 624 691. Todos os direitos reservados 2007. Linha de informação: 131 279 asx. au Linha de informação: 131 279 asx. au. Ver o documento completo Clique aqui para editar o documento detalhes Compartilhe este link com um amigo: A maioria dos documentos populares para FINM 3405 ContractSpecifications2006 Queensland FINM 3405 - Primavera de 2009 O SFE não se responsabiliza por quaisquer erros ou omissões ou perdas consequentes DiffOptWnts Queensland FINM 3405 - Primavera 2009 Quais são as principais diferenças entre opções e warrants Opções e Warrants são c ETOfactsheet Queensland FINM 3405 - Primavera 2009 Opções Estratégias Ao combinar diferentes opções, ou ações com opções, você pode criar FINM3405L2 Queensland FINM 3405 - Primavera 2009 Princípios Básicos de Cobertura iiilfdi Aula 2 As pessoas protegem quando são expostas. Bem-vindas à Total Options, especializada em US e ASX Options Total Options oferece aos Investidores e Traders acesso a consultores de opções com grande experiência. Nossos consultores fornecem conselhos sobre uma ampla gama de estratégias de negociação de opções nos EUA e no ASX. Investidores e Comerciantes irão ganhar exposição a uma ampla gama de investimento exclusivo e inovador e estratégias de negociação de opções que podem ser adaptados para atender às metas de investimento individuais. A estratégia de renda A estratégia de renda é uma estratégia de longo prazo de construção de riqueza que funciona bem com as opções dos EUA e ASX. Ele é projetado para: Produzir Renda Mensal Proteção de Capital Diversified Blue Chip portfólio Utiliza Dividendos para aumentar o rendimento Saiba mais Chamadas Cobertas Chamadas Cobertas é uma ótima estratégia para potencialmente gerar renda consistente de sua carteira de ações que é popular em US e ASX Opções: Carteira Diversificada Incorpora Seguro de Ações Utilize Dividendo para Aumentar Renda Saiba Mais Estratégias de Carteira Estratégias de Carteira são uma ótima maneira de potencialmente gerar renda consistente de sua carteira de ações. Essas estratégias são comumente usadas por comerciantes e investidores dos EUA e Austrália: Opções Cobertas Comprar Opções de Venda Compre-Escrever A Estratégia de Renda Saiba mais Spread Trading Essas estratégias fornecem uma quantidade enorme de diversificação para um portfólio de investidores, pois eles têm o potencial de lucro Em condições de mercado de alta, baixa e neutra. Spread Trading é uma estratégia popular para os comerciantes de opções dos EUA e do ASX. Crédito Spreads Ratio Spreads Calendário Spreads Non-Directional Spreads Butterfly Spreads Saiba mais